Beleggen in Landbouw: ETF’s, beleggingsfondsen, aandelen en futures

Voedselveiligheid zal een van de grootste problemen zijn waarmee elk land in dit en de komende decennia te maken krijgt.

Vanuit ons perspectief als investeerders kunnen we deze trend niet negeren en in dit artikel bespreek ik alle manieren die ik ken om indirect in deze markt te investeren.

Een benadering van de landbouw

Geschiedenis van de landbouw economie

De landbouw economie paste oorspronkelijk de principes van de economie toe op landbouw en veeteelt, waardoor een discipline ontstond die bekend staat als agronomie.

Het belangrijkste doel was het maximaliseren van de oogstopbrengsten terwijl de duurzaamheid van het ecosysteem van de bodem werd behouden.

Tegenwoordig omvat de landbouw economie een verscheidenheid aan toegepaste gebieden en heeft het aanzienlijke raakvlakken met de conventionele economie. Deze evolutie weerspiegelt de groeiende erkenning van het belang van het integreren van bredere en complexere economische benaderingen om de hedendaagse uitdagingen van de landbouw aan te pakken.

De discussie over de grondrente is een centraal thema geweest in de landbouw economie, met belangrijke bijdragen van verschillende economen door de eeuwen heen. Adam Smith was een van de eersten die deze kwestie aanpakte, waarbij hij stelde dat land, als schaars goed, een rente genereert die vergelijkbaar is met die van elk monopolie. Volgens Smith ontstaat de grondrente door het beperkte aanbod en de constante vraag.

In de 21e eeuw is de landbouw economie geëvolueerd om een breed spectrum van toegepaste gebieden te omvatten, van milieuduurzaamheid en voedselveiligheid tot landbouwbeleid en internationale handel. Deze evolutie weerspiegelt de groeiende complexiteit en diversiteit van de uitdagingen waarmee de landbouwsector in de huidige mondiale context wordt geconfronteerd.

In de afgelopen vijf jaar heeft de wereld een reeks economische, financiële en voedselcrises doorgemaakt die de wereldwijde inspanningen om armoede en honger te verminderen hebben vertraagd en soms tegengewerkt.

De stijging van de prijzen van voedsel en meststoffen kan ertoe leiden dat landen steeds meer moeite hebben om grotere voorraden aan te leggen.

Als je de video wilt zien die we hierover hebben gemaakt, kun je dat doen op ons YouTube-kanaal:

Zoals we kunnen zien, staan we voor een sector die zowel nu als in de toekomst veel belang heeft.

Ondanks de geopolitieke conflicten, die vooral de economie van Oekraïne en de landbouwproductie van dat land beïnvloeden, kan worden gesteld dat het een goed moment is voor de sector.

Oekraïne en Rusland zijn al jaren de grote graanschuren van Europa. De verergering van het conflict zal de prijzen van landbouwgrondstoffen (zoals zonnebloemolie, maïs en tarwe) en van basisproductiemiddelen (meststoffen en kunstmest) hoog houden, wat in het voordeel van de sector kan werken.

Soorten landbouw

Wanneer we het over landbouw hebben, zijn er twee soorten landbouw om rekening mee te houden en die men moet kennen voordat men in deze activiteit investeert:

Intensieve landbouw

De intensieve landbouw is een landbouwproductiesysteem dat wordt gekenmerkt door:

• Hoge niveaus van inputs, machines, meststoffen en pesticiden
• Laag niveau van arbeidskrachten.

Met andere woorden, het is kapitaalintensief.

Op deze manier slaagt het erin het uiteindelijke productievolume en de kwaliteit van de gewasopbrengst te verhogen. Zozeer zelfs dat de intensieve landbouw het voedseltekort van grote bevolkingsgroepen oplost door gebruik te maken van hoogrenderende gewassen en geavanceerde technologieën om de gewasopbrengst per geplante hectare te maximaliseren

Echter, wanneer het niet correct wordt gedaan, kan deze praktijk aanzienlijke schade aan het milieu veroorzaken door overmatig gebruik van hulpbronnen, bodemverontreiniging en chemische vervuiling. Bovendien zijn de producten niet altijd van hoge kwaliteit.

Praktisch de gehele landbouw in de westerse wereld is intensief.

Extensieve of biologische landbouw

De extensieve landbouw is precies het tegenovergestelde. Een soort landbouwsysteem dat inhoudt:

• Grote stukken land
• Weinig inputs zoals technologische kapitaal en meststoffen.
• Meer arbeid en tijd

Dit type landbouw is meer afhankelijk van natuurlijke vruchtbaarheid dan van vervaardigde meststoffen.

Over het algemeen geniet dit type duurzame landbouw een goede reputatie vanwege zijn ecologische betrokkenheid bij het milieu, waarbij pesticiden en meststoffen worden vermeden die de bodem en zijn voedingsstoffen kunnen beschadigen.

Echter, ze lossen het probleem van voedseltekorten niet op om de hele bevolking te voeden, aangezien ze vaak extra eisen stellen zoals voldoende braakperiodes om de grond in goede conditie en de bodemvruchtbaarheid te behouden.

Extensieve landbouwsystemen worden vaak waargenomen in lagelonenlanden, waar de toegang tot landbouwinputs beperkt is.

In ieder geval, als je geïnteresseerd bent in het hele ecologische thema, raad ik je aan om een kijkje te nemen in ons artikel over Wat is duurzame investering?

Waar te beleggen in landbouw?

Om dichter bij de investering in landbouw te komen, is het noodzakelijk te begrijpen waar we het over hebben als we het hebben over landbouwinvesteringen. Een van de meest voorkomende manieren om te investeren in grondstoffen, is investeren in voeding en landbouwproducten. Er zijn dus verschillende manieren en activiteiten om blootgesteld te zijn aan de primaire voedingssector.

Tarwe en granen

Tarwe en granen zijn essentiële ingrediënten in veel culturen en komen voor in allerlei voedingsmiddelen, van traditionele tarwebroden en pasta’s tot snacks en zelfs bewerkte voedingsmiddelen.

Bijna 20% van alle calorieën die wereldwijd worden geconsumeerd, komt direct van tarwe, wat betekent dat landen in grote mate afhankelijk zijn van de productie en toegankelijkheid van dit soort voedsel.

Om preciezer te zijn, wordt geschat dat tarwe tot 55% van de dagelijkse calorie-inname van 2 miljard mensen wereldwijd vertegenwoordigt.

In feite is tarwe een van de belangrijkste basisgranen op alle continenten, met een productie van bijna 428 miljoen metrische ton per jaar, die een grote verscheidenheid aan gerechten levert die dagelijks over de hele wereld worden geconsumeerd.

Maïs

Maïs is de broer van tarwe, hoewel dit type gewas zich voornamelijk op het Amerikaanse continent ontwikkelde (terwijl in Europa en Azië tarwe werd verbouwd).

25% van de calorieën in het menselijke dieet komt van maïs, wat het een ongelooflijk waardevol gewas maakt.

Bovendien wordt geschat dat maïs ongeveer 30% van de wereldwijde landbouwproductie vertegenwoordigt, en voedsel levert voor zowel menselijk als dierlijk gebruik. Het is dan ook niet voor niets het meest geteelde graan ter wereld.

Tegenwoordig is maïs te vinden in allerlei voedingsmiddelen, van taco’s tot tortilla’s, maïsbrood, popcorn en nog veel meer.

Soja

De soja is een veelzijdig gewas dat wordt gebruikt in een breed scala aan voedingsmiddelen, diervoeders en industriële producten, waardoor het wereldwijd veel vraag heeft.

De toepassingen zijn ongelooflijk gevarieerd. In feite wordt soja in veel gerechten uit China, Japan, Korea en andere regio’s van Oost-Azië aangetroffen. Bijvoorbeeld in sojasaus, misosoep, sojamelk en tofu. En het heeft brede toepassingen:

Toepassingen van soja:

• Menselijke voeding: Soja is een bron van hoogwaardige eiwitten en wordt gebruikt in veel voedingsproducten, zoals tofu, sojamelk en andere vleesalternatieven.

• Dierenvoeding: Soja is een gebruikelijk ingrediënt in dierenvoeding, vooral voor pluimvee, varkens en rundvee.

• Industriële toepassingen: Tot slot wordt soja ook gebruikt in de productie van biodiesel, verf, kleurpotloden en andere industriële producten.

En niet alleen dat, maar we kunnen zien hoe de wereldwijde consumptie van soja jaar na jaar is blijven toenemen, in de afgelopen vijf jaar.

En vandaag de dag zijn de grootste sojaproducerende landen de VS en Brazilië, met elk meer dan 100 miljoen ton, en ver verwijderd van hun derde rivaal Argentinië, met minder dan 40 ton jaarlijkse productie.

Koffie

Koffie is een van de belangrijkste basisproducten ter wereld, met een belangrijke economische impact voor zowel producenten als consumenten.

De wereldwijde koffieproductie bedroeg ongeveer 137 miljoen zakken (van 60kg) in 2022. In dit geval zijn Brazilië, Vietnam, Colombia en Indonesië verantwoordelijk voor bijna 70% van de totale productie. Brazilië is verantwoordelijk voor bijna een derde van de wereldwijde koffieproductie.

Gebruik van koffie:
De beroemde ochtenddrankje ☕
Aromatiseren van voedsel zoals ijs, karamel en likeuren
Voedselkleurstof
Verhoogt de stofwisseling door cafeïne
Natuurlijke mest voor planten

Suiker

Volgens de Wereldhandelsorganisatie bedroeg de suikerproductie wereldwijd ongeveer 2 miljard ton.

In dit geval vertegenwoordigen Brazilië, India, China en Thailand bijna 60% van de totale productie, waarbij Brazilië opnieuw de leidende natie is in de productie van dit soort voedsel.

Gebruik van suiker:

Gebruik van suiker:
Voedingsproducten zoals snoepgoed en bakkerijproducten
Industriële toepassingen in biologisch afbreekbare kunststoffen
Dierenvoeding

• Voedingsproducten zoals snoepgoed en bakkerijproducten
• Industriële toepassingen in biologisch afbreekbare kunststoffen,
• Dierenvoeding.

De groeiende vraag naar suiker wereldwijd in verschillende sectoren kan een interessante investeringsmogelijkheid vormen voor degenen die willen investeren in dit gewilde witte korreltje. Volgens gegevens van de OESO wordt verwacht dat de wereldwijde suikerconsumptie de komende 10 jaar zal blijven stijgen, vooral gedreven door de bevolkingsgroei in landen met lage inkomens, waar verwacht wordt dat het de groei zal stimuleren.

Rijst

Rijst is een basisgewas dat meer dan de helft van de wereldbevolking voedt.

Wereldwijd werd er in 2021 meer dan 500 miljoen ton rijst geproduceerd, waarbij China en India met afstand de grootste producenten zijn. Desondanks investeren landen zoals Indonesië, Bangladesh en Vietnam veel in de productie van dit gewas, niet alleen om hun bevolking te voeden, maar ook om te exporteren naar de rest van de wereld.

Toepassingen van rijst:

• Basisvoedsel voor de halve wereld.
• Industriële toepassingen zoals de productie van voedingsmiddelen
• Alcoholische dranken zoals sake of bier.

Cacao

Cacao is cruciaal voor zowel de wereldwijde voedingsindustrie als voor de productie van chocolade.
Landen zoals Ivoorkust en Ghana domineren de wereldproductie, hoewel investeringen onderhevig zijn aan volatiliteit door klimatologische en economische factoren. Bovendien is er een groeiende vraag naar duurzaam en ethisch geproduceerde cacao.

Toepassingen van cacao:

• Chocolade

Het is duidelijk dat het voedsel is, waarop het grootste deel van de wereldwijde cacaoproductie is gericht, maar vertel me of je de rest van de toepassingen kende

• Dranken

Voordat chocolade populair werd in zijn vaste vorm, werd cacao voornamelijk gebruikt om dranken te maken.

• Cosmetica

Hoe ongelooflijk het ook mag lijken, cacao wordt ook gewaardeerd in de cosmetische industrie. Cacaoboter wordt gebruikt in crèmes, lotions en andere persoonlijke verzorgingsproducten vanwege zijn hydraterende en antioxiderende eigenschappen.

• Farmaceutisch

De verbindingen van cacao, vooral de flavonoïden, hebben antioxiderende en ontstekingsremmende eigenschappen

Belangrijkste index en beurs van Landbouw

Het is belangrijk om te weten dat de belangrijkste landbouwindex de S&P Global Agribusiness Index is. Dit zijn de gegevens:

• Methode: Gewogen naar aangepaste marktkapitalisatie
• Introductie: 2008
• Componenten: 24
• Geografische Diversificatie: 70% VS, 10,5% Noorwegen, 8,5% Canada, Japan, China, Denemarken of Nederland, minder dan 5% elk.

Deze index kan worden gerepliceerd via verschillende ETF’s die we later zullen bekijken.

Andere indices in de sector omvatten de S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD, die 98 producentenbedrijven in de sector omvat.

Hoe investeer je in landbouw?

Er kan direct of indirect in landbouw worden geïnvesteerd.

• Direct: door aankoop van land, machines, veehouderijen, etc.
• Indirect: via bedrijven of de termijnmarkt van agrarische grondstoffen.

In dit artikel richten we ons op de tweede optie.

Op de financiële markten kan men blootstelling aan agrarische producten krijgen via de volgende wegen:

• Aandelen en ETF’s
• Beleggingsfondsen
• Futures op agrarische grondstoffen
• Andere derivaten

Aandelen van landbouwbedrijven

Als je ze één voor één wilt bekijken, zul je verschillende bedrijven in de sector moeten analyseren. Bijvoorbeeld, als we de SP Agribusiness index als referentie nemen, zijn dit enkele van de bedrijven die de ETF die het repliceert, omvat.

• John Deere
  • Ticker: DE
  • Beurs: NYSE
• Archer Daniels Midland
  • Ticker: ADM
  • Beurs: NYSE
• Nutrien Ltd
  • Ticker: NTR.TO
  • Beurs: Toronto
• Kubota Corp
  • Ticker: 6326.T
  • Beurs: Tokyo
• Nufarm Ltd
  • Ticker: NUF.AX
  • Beurs: Australië
• Tyson Foods Inc
  • Ticker: TSN
  • Beurs: NYSE
• CF Industries Holdings
  • Ticker: CF
  • Beurs: NYSE

Landbouw-ETFs

Laten we beginnen met de goedkoopste en eenvoudigste manier. Zoek een ETF die deze sector tegen lage kosten nabootst.

Je moet weten dat de belangrijkste landbouwindex de S&P Global Agribusiness Index is. Hier zijn enkele gegevens over deze index:

• Methode: Gewogen naar aangepaste marktkapitalisatie
• Introductie: 2008
• Componenten: 24
• Geografische Diversificatie: 70% VS, 10,5% Noorwegen, 8,5% Canada, Japan, China, Denemarken of Nederland, minder dan 5% elk.

Hier is een samenvatting van de ETFs of ETPs met enige blootstelling aan de sector:

Beste ETFs om te investeren in Landbouw en

Voeding

• iShares Agribusiness
  • Ticker: SPAG
  • Commissie: 0,45%
  • Rendement op 3 jaar: -11,33%
  • Referentie-index: S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD

• Rize Sustainable Future of Food
  • Ticker: FOGB
  • Commissie: 0,55%
  • Rendement op 3 jaar: 0,92%
  • Referentie-index: Foxberry Tem Res Sus Future NR USD

• GLOBAL X AGTECH & FOOD INNOVATION
  • Ticker: KROGCommissie: 0,50%
  • Huur voor 3 jaar: –
  • Referentie-index: Solactive AgTech & Food Inno v2 USD

Ishares Agribusiness UCITS ETF

Deze ETF volgt de index S&P Commodity Producers Agribusiness Index NR USD, die een naaste verwant is van de S&P Global Agribusiness Index.

De betreffende index bestaat uit 98 bedrijven met de volgende samenstelling:

De 10 belangrijkste posities zijn:

Rize Sustainable Future of Food

Een sectorale ETF met een zeer specifiek doel dat investeert in het thema gezonde voeding volgens de index Foxberry Tematica Research Sustainable Future of Food Index.

Deze index investeert in innovatieve bedrijven binnen de voedselketen, van landbouwwetenschappen tot verpakkingsoplossingen.

Dit zijn de belangrijkste waarden en hun gewicht:

Bedrijf	%
AMERICOLD REALTY TRUST	3,41%
FMC CORP	3,38%
JOHN BEAN TECHNOLOGIES CORP	3,37%
SIG COMBIBLOC GROUP AG	3,15%
YARA INTERNATIONAL ASA	3,05%
BALL CORP	3,00%
DEERE & CO	2,99%
LAMB WESTON HOLDING INC	2,95%
INTL FLAVORS & FRAGRANCES	2,93%
LINDSAY CORP	2,86%

Global X AgTech & Food Innovation UCITS ETF USD Acc

Deze ETF volgt de Solactive AgTech & Food Innovation v2 Index, die bestaat uit 29 bedrijven die actief zijn op het gebied van landbouwtechnologie en voedselinnovatie en distributie.

Beste beleggingsfondsen om te beleggen in landbouw

Het eerste dat je moet weten, is dat er vandaag de dag geen indexfondsen bestaan om te investeren in landbouw. Als je wilt indexeren, moet je gebruik maken van de ETF’s die we al hebben gezien.

Het alternatief om te investeren in beleggingsfondsen is om dit te doen via actief beheerde fondsen. Dit zijn de beste beleggingsfondsen om te investeren in landbouw.

• DWS Invest Global Agriculture
  • ISIN: LU0273158872Beheerder: DWS InvestmentsRendement op 3 jaar: -1,63%
  • Beheervergoeding: 1,50%

• AZ Fund 1 – AZ Equity – Food & Agriculture
  • ISIN: LU2240827548
  • Beheerder: Azimut Investments S.A.
  • Rendement over 3 jaar: -2,95%
  • Beheervergoeding: 1,80%

• Panda Agriculture Water Fund​​​​​​​
  • ISIN: ES0114633003
  • Beheerder: Gesiuris Asset Management SGIIC
  • Rendement over 3 jaar: -1,70%
  • Beheervergoeding: 1,80%

DWS Invest Global Agriculture

Dit fonds investeert in bedrijven die profiteren van en deelnemen aan de gehele voedsel- en landbouwproductieketen wereldwijd.

Dit is de ontwikkeling in de afgelopen 5 jaar:

En dit zijn de belangrijkste posities, waar een enorme verscheidenheid aan bedrijven uit alle segmenten en investeringsstijlen bestaat:

Panda Agriculture Water Fund

Dit is het eerste fonds opgericht in Spanje om te investeren in de sector en het enige in Europa dat water in zijn investeringsgebieden opneemt.

Dit is de ontwikkeling in de afgelopen 5 jaar:

Het fonds investeert voornamelijk in kleine en middelgrote bedrijven met een benadering die waarde- en groeibeleggingen combineert, hoewel met een voorkeur voor de eerste stijl. Dit zijn de belangrijkste posities:

AZ Fund 1 – AZ Equity – Food & Agriculture

Het fonds investeert wereldwijd in bedrijven die verband houden met de landbouw- en voedingssector, zowel producenten als dienstverleners.

Dit was de prestatie in het afgelopen vijf jaar:

De portefeuille is gericht op grote bedrijven met een gemengde beheerstijl. Dit zijn de belangrijkste posities:

Landbouwfutures

Op de termijnmarkt worden verschillende contracten verhandeld voor bijna elke landbouwgrondstof. Ik raad je aan om deze twee bronnen te raadplegen als je geïnteresseerd bent in handelen:

1. Futures op agrarische producten van CME Group

1. Hoe te investeren in Agrarische Grondstoffen?, Futures, ETF’s of Aandelen?

Als je echter geïnteresseerd bent in investeren in futures op agrarische grondstoffen, dan geef ik je hieronder enkele van hen, die je kunt verwerven bij de Spaanse broker, ibroker.

• Maïs (CME)
  • Commissie per contract: 9 USD
  • Minimale tick: 0,25
  • Handelstijden: 02:00 – 20:20 (gesloten van 14:45 – 15:30)
• Sojabonen (CME)
  • Commissie per contract: 9 USD
  • Minimale tick: 0,25
  • Handelstijden: 02:00 – 20:20 (gesloten van 14:45 – 15:30)
• Tarwe (CME)
  • Commissie per contract: 9 USD
  • Minimale tick: 0,25
  • Handelstijden: 02:00 – 20:20 (gesloten van 14:45 – 15:30)
• Katoen (ICE)
  • Commissie per contract: 9 USD
  • Minimale tick: 0,01
  • Handelstijden: 03:00 – 20:20
• Suiker (ICE)
  • Commissie per contract: 9 USD
  • Minimale tick: 0,01
  • Handelstijden: 03:00 – 20:20

Beleggen in Landbouw mening van Rankia

Waarom investeren in landbouw? Er zijn verschillende redenen waarom het zinvol kan zijn om blootstelling te hebben aan financiële instrumenten in deze sector:

• Afscherming:

Als je een producent of tussenpersoon bent, kan het logisch zijn om futures van je grondstof te gebruiken om jezelf te beschermen tegen een eventualiteit of om een bepaalde prijs te garanderen. Ook bij stijgingen van de inflatie kan blootstelling aan deze activa de impact van een algemene prijsstijging verminderen.

• Diversificatie:

Het kan worden beschouwd als een activaklasse die diversificatie aan je beleggingsportefeuille kan toevoegen.

• Niet-correlatie:

Deze sector kan een gedrag bieden dat evenwicht biedt om robuuste portefeuilles te creëren.

Voor- en nadelen van beleggen in Landbouw

Voordelen Diversificatie Investering in een van de megatrends van de toekomst Ontkoppeling

Nadelen Beperkte winstgevendheid in de afgelopen jaren.

Kortom, een geopolitieke spanningssituatie rond een gewapend conflict in Europa na 30 jaar, heeft de wereld van de voeding op zijn kop gezet, en maakt dat investeren in landbouw, een idee is om op zijn minst te overwegen.