Beleggen in India
Begin augustus 2025 heeft de Amerikaanse president Donald Trump een invoertarief van 25% opgelegd op goederen uit India, als onderdeel van een omvangrijk presidentieel besluit dat bijna 70 landen treft. Daarnaast omvat de maatregel een niet-gespecificeerde extra sanctie in verband met India’s voortdurende aankopen van Russische olie en militair materieel. Deze stappen verscherpen de handelsspanningen en zetten maandenlange onderhandelingen tussen beide landen verder onder druk.
Deze ontwikkelingen roepen zorgen op over de impact van deze tarieven en een mogelijke vertraging van de wereldhandel op de groeivooruitzichten van India, een van de belangrijkste opkomende economieën ter wereld.
India is de op vier na grootste economie ter wereld met een enorm groeipotentieel, maar investeren in India in 2025 blijft een onderbelichte optie voor veel investeerders, ook al telt de aandelenmarkt bijna 8.000 noteringen. We gaan dieper in op investeren in India en onderzoeken de economische en marktdynamiek om enkele populaire vragen te beantwoorden. Is dit een goed moment om te investeren? Wat zijn de risico’s en kansen?
India’s economische vooruitzichten: groei, stabiliteit en uitdagingen
India is momenteel een van de snelstgroeiende economieën ter wereld. In 2025 valt India op met een verwachte BBP-groei van meer dan 6% – de hoogste onder de grote economieën en veel sneller dan stagnerende Europese economieën zoals Duitsland. Maar sommige experts beweren dat India minstens 8% groei nodig heeft om de rest van de wereld bij te benen. Toch zijn er verschillende belangrijke factoren die de Indiase economie aantrekkelijk maken:
- Fiscale discipline en renteverlagingen: het land zal naar verwachting dit jaar twee renteverlagingen van 25 basispunten doorvoeren, een sterk teken van economisch vertrouwen.
- Groeiende interne markt: in tegenstelling tot sommige opkomende markten is India niet overdreven afhankelijk van de externe vraag. Zowel stedelijke als landelijke gebieden zien economische verbeteringen.
- Buitenlandse investeringen en diversificatie in China: met de toenemende spanningen tussen China en de VS, kijken veel investeerders naar investeringen in India als een alternatieve bron van groeimogelijkheden. De kapitaalinstroom is sterk en India’s open economie maakt het aantrekkelijk voor wereldwijde investeerders.
- Grootste bevolking ter wereld: met 1,45 miljard mensen heeft India China ingehaald als ’s werelds meest bevolkte land. Een jonge en groeiende beroepsbevolking biedt een sterke basis voor groei op de lange termijn.
- Stabiele democratie: India is ’s werelds grootste democratie en biedt politieke stabiliteit die veel opkomende markten ontberen.
Ondanks deze sterke punten staat India voor aanzienlijke structurele uitdagingen die explosieve groei hebben tegengehouden:
- Werkloosheid en onderbezetting: veel universitair afgestudeerden hebben moeite om banen te vinden die passen bij hun opleidingsniveau. Hoogopgeleide werknemers belanden vaak in overheidsbanen of lagerbetaalde sectoren, wat de productiviteitsgroei beperkt.
- Consumptie-uitgaven nemen af: Indiase consumenten hebben minder koopkracht, wat de economische expansie zou kunnen beperken.
- Afhankelijkheid van overheidsuitgaven: een groot deel van India’s recente groei wordt aangestuurd door overheidsleningen om infrastructuurprojecten te financieren. Hoewel deze investeringen noodzakelijk zijn, genereren ze niet onmiddellijk rendement in de particuliere sector.
- Gebrek aan wereldwijde marktleiders: in tegenstelling tot China, dat sectoren als technologie en productie domineert, mist India een sterke wereldwijde merkbekendheid. U bezit waarschijnlijk niet veel Indiase producten, afgezien van Bollywood-films of IT-diensten.
India ontwikkelt zich snel, maar de arbeidsmarkt, de particuliere industrie en de binnenlandse consumptie moeten herstellen voordat het kan concurreren op het niveau van China.
De Indiase aandelenmarkt: een onderschatte reus
Terwijl de Indiase economie groeit, is de aandelenmarkt al enorm:
- Oudste en grootste beurs voor opkomende markten: de Bombay Stock Exchange (BSE) werd opgericht in 1875 en is daarmee een van de oudste ter wereld. De National Stock Exchange (NSE) werd opgericht in 1992.
- Meer noteringen dan China: de BSE heeft meer dan 5.500 noteringen, vergelijkbaar met de belangrijkste beurzen van China.
- Grootste derivatenmarkt ter wereld: India is de wereldleider in derivatenhandel en overtreft zelfs de VS.
- 7e grootste effectenbeurs op basis van marktkapitalisatie: India behoort tot de beste beurzen ter wereld, maar weinig investeerders buiten India zijn bekend met de grootste bedrijven.
De grootste Indiase bedrijven op basis van marktkapitalisatie
Als u gevraagd zou worden om drie grote Indiase bedrijven te noemen, zou u het waarschijnlijk moeilijk krijgen. De top drie op basis van marktkapitalisatie zijn:
- Tata Consultancy Services (TCS): een toonaangevend IT-services- en adviesbureau.
- HDFC Bank (HDB): een van India’s grootste particuliere banken.
- Bharti Airtel (BHARTIARTL.NS): een belangrijke telecommunicatieprovider.
Deze bedrijven domineren hun binnenlandse industrieën, maar zijn internationaal niet algemeen bekend, in tegenstelling tot Alibaba, Tencent of BYD in China.
Is de Indiase aandelenmarkt overgewaardeerd?
De Indiase aandelenmarkt heeft de afgelopen jaren goede prestaties geleverd en nieuwe investeerders aangetrokken. Het is echter momenteel duur vergeleken met wereldwijde concurrenten:
Koers-winstverhoudingen (P/E):
- Amerikaanse aandelenmarkt: 26x de winst (hoogste)
- Indiase aandelenmarkt: 24x de winst (2e hoogste)
Dit betekent dat Indiase aandelen niet goedkoop zijn, maar het groeipotentieel op de lange termijn zou de waardering kunnen rechtvaardigen.
Nieuwe noteringen in opkomst: India had vorig jaar 327 IPO’s, meer dan enig ander land. Dit zijn voornamelijk small-cap aandelen (marktkapitalisatie < $100M), wat duidt op een sterke deelname van lokale investeerders.
India ETF
Als u geïnteresseerd bent in beleggen in India, is de gemakkelijkste manier via Exchange Traded Funds (ETF’s). De beste ETF voor Europese beleggers:
- iShares MSCI India UCITS ETF (QDV5): Deze ETF volgt de Nifty 50-index van India, die de grootste en meest stabiele bedrijven van het land omvat.
- Prestatie: +74% in de afgelopen vijf jaar.
- Verwachte groei: JPMorgan voorspelt een jaarlijkse groei van 17% voor Indiase aandelen in de komende vier jaar.
Investeren in India
Beleggingsstrategie:
- Langetermijnspel: India heeft een sterk potentieel, maar de groei kan 5-10 jaar duren om zich volledig te ontwikkelen.
- Overweeg om in fasen te kopen: Gezien de hoge waardering van de markt, kunt u dollar-cost-gemiddelden bereiken door in de loop van de tijd kleine bedragen te beleggen.
- Diversificeer: India is veelbelovend, maar investeer niet al je geld in één opkomende markt. ETF’s kunnen je helpen om een gediversifieerde blootstelling te krijgen.
Hoewel India een veelbelovende markt is voor langetermijnbeleggers, kun je bij het investeren in Indiase aandelen rekenen op kortetermijn volatiliteit.
ETF India
Voor particuliere beleggers die praktisch toegang willen tot de Indiase markt, kan etf india degiro een interessante zoekopdracht zijn. Via dit handelsplatform zijn verschillende India-gerichte ETF’s beschikbaar die exposure bieden aan de grootste beursgenoteerde bedrijven van het land.
Hierdoor kunnen Europese beleggers relatief eenvoudig profiteren van de groeidynamiek van India, zonder zelf individuele aandelen te hoeven selecteren of rekening te houden met lokale beurshandel.
Gerelateerde artikelen
